Cómo funciona un CFD
Al abrir un CFD eliges una dirección: compras (posición larga) cuando prevés una subida del precio, o vendes (posición corta) cuando prevés una bajada. Tu resultado es lo que separa el precio de cierre del de apertura, multiplicado por el tamaño de la posición: a tu favor si el precio se movió en la dirección que elegiste, en tu contra si se movió al revés, antes de restar los costos. Nunca recibes la acción, la onza de oro ni la divisa, y el bróker es la contraparte del contrato. Los CFD son productos de alto riesgo: según las cifras que publicó la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) en 2018, entre el 74 % y el 89 % de las cuentas minoristas de CFD perdían dinero.
Costos de un CFD: spread, comisión y swap
Los costos principales de un CFD son tres: el spread (lo que separa el precio de compra del de venta), una comisión en algunos tipos de cuenta y la financiación nocturna, que suele llamarse swap y se cobra o se abona por cada noche que la posición sigue abierta. En un lote de 0,1 de EUR/USD, un pip (0,0001) vale US$1, de modo que un spread de 1 pip cuesta cerca de US$1 en esa posición. El swap aparece por lote y por noche en la especificación del instrumento dentro de la plataforma: antes de abrir la operación, multiplícalo por el número de noches que piensas mantenerla abierta.
Margen y apalancamiento en cifras
Un lote estándar del par EUR/USD son 100.000 euros, así que un lote de 0,1 son 10.000 euros: unos US$11.000 con una cotización de 1,1000. El margen es el depósito que el bróker bloquea para mantener abierta la posición: el valor de la posición dividido por el apalancamiento.
| Apalancamiento | Margen bloqueado | Movimiento que consume todo el margen | Pérdida de una compra si el EUR/USD cae un 1 % |
|---|---|---|---|
| 1:30 | US$366,67 | 3,33 % del precio | US$110 |
| 1:100 | US$110 | 1 % del precio | US$110 |
| 1:500 | US$22 | 0,2 % del precio | US$110 |
La pérdida en dólares es la misma con cualquier apalancamiento; un apalancamiento mayor solo reduce el depósito que pide el bróker. Si en la cuenta no hay más que el margen, el cierre por margen (margin close-out: el bróker cierra las posiciones de forma automática cuando el capital cae a cierta proporción del margen) llega mucho antes con un apalancamiento alto. Con un nivel de cierre del 50 %, la operación a 1:30 se liquida tras una pérdida de unos US$183, un movimiento de cerca del 1,7 % en tu contra; a 1:100, ese mismo nivel se alcanza tras unos US$55, es decir, un 0,5 %. El nivel que rige figura en las condiciones de tu cuenta, así que revísalo antes de decidir el tamaño de una operación. El tamaño mínimo habitual, un lote de 0,01, requiere unos US$36,67 de margen a 1:30, y cada pip vale US$0,10. Si tu cuenta está en dólares y la fondeas en pesos colombianos (COP), la tasa de cambio que aplique tu medio de pago también cambia cuánto arriesgas en realidad.
Qué dicen las cifras de riesgo
En marzo de 2018, la ESMA, la autoridad de valores y mercados de la Unión Europea, publicó cifras de análisis nacionales sobre el trading minorista de CFD: entre el 74 % y el 89 % de las cuentas minoristas de CFD suelen perder dinero, con pérdidas medias de 1.600 a 29.000 euros por cliente (anuncio de la ESMA). La tabla de arriba muestra por qué: con apalancamiento, un movimiento de unas pocas décimas de punto porcentual puede consumir todo el margen de una posición.
Dos hábitos limitan el daño. Decide de antemano qué parte de tu capital aceptas perder en una sola operación y calcula la posición a partir de esa cifra, no de la posición más grande que permite el margen. Deja en la cuenta fondos libres suficientes para que los movimientos diarios normales del precio no activen un cierre por margen.
CFD, acciones en la BVC y futuros
Comprar acciones en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) a través de una sociedad comisionista de bolsa te convierte en accionista, con dividendos y derecho a voto; un CFD sobre la misma empresa solo sigue su precio. Si quieres conservar acciones durante años, consulta la guía: Cómo invertir en bolsa.
Los futuros también tienen apalancamiento, pero se negocian en bolsa, en contratos estandarizados con fecha de vencimiento, y se compensan a través de una cámara de compensación; para mantener la posición hay que renovar el contrato antes de que venza. La mayoría de los CFD, en cambio, son contratos extrabursátiles (OTC) con el bróker y no tienen fecha de vencimiento; consulta el resumen en inglés sobre los contratos por diferencia.
Antes de tu primera operación con CFD
- Lee las condiciones de tu cuenta: cuál es el apalancamiento máximo, en qué nivel salta la llamada de margen y en cuál el cierre automático, y cómo se cobran la comisión y el swap.
- Ajusta el tamaño de la posición para que el movimiento que activaría el cierre por margen sea mucho mayor que los movimientos que esperas mientras la operación está abierta, y decide de antemano cuánto de tu capital aceptas perder en una sola operación.
- Revisa en la plataforma el spread y la financiación nocturna del instrumento antes de abrir la operación.
- Practica el ciclo completo (abrir, poner un stop-loss y cerrar) en una cuenta demo, por ejemplo en MetaTrader 4 o con la guía del simulador de forex.
Antes de abrir una cuenta
Los CFD son productos de alto riesgo. Antes de operar, revisa el spread, el swap y el nivel de cierre por margen de tu cuenta, y practica primero en una cuenta demo.
Abrir una cuenta en ExnessPreguntas frecuentes
¿Qué es un CFD en Colombia?
Un CFD (contrato por diferencia) liquida cuánto se movió el precio de un activo —una divisa, el oro, un índice o una acción— desde que abres la operación hasta que la cierras, sin que seas dueño de ese activo. Puedes operarlo al alza o a la baja y con apalancamiento, que multiplica tanto las ganancias como las pérdidas.
¿Qué tan seguro es invertir en CFD?
Los CFD son productos de alto riesgo: según las cifras que publicó la ESMA en 2018, entre el 74 % y el 89 % de las cuentas minoristas de CFD suelen perder dinero. El apalancamiento amplifica cada movimiento: a 1:100, una variación del 1 % en tu contra consume todo el margen de la posición.
¿Cuánto dinero necesito para operar CFD?
Depende del tamaño de la posición y del apalancamiento. El tamaño mínimo habitual, un lote de 0,01 de EUR/USD (unos US$1.100), requiere cerca de US$37 de margen a 1:30, y cada pip vale US$0,10. Deja fondos adicionales en la cuenta: si solo depositas el margen, el cierre por margen llega tras un movimiento de cerca del 1,7 % a 1:30.
¿Puedo perder más de lo que deposito con CFD?
Puede ocurrir cuando el precio salta más allá del nivel de cierre por margen, por ejemplo tras un hueco de fin de semana o una noticia de peso: la posición se cierra al siguiente precio disponible, y eso puede dejar el saldo por debajo de cero. Cómo se trata un saldo negativo lo fijan las condiciones de la cuenta, así que léelas antes de operar con un apalancamiento alto.
¿Es mejor comprar acciones en la BVC u operar CFD?
Sirven para objetivos distintos. Las acciones compradas en la Bolsa de Valores de Colombia a través de una sociedad comisionista de bolsa te hacen accionista, con dividendos y voto, y encajan con la inversión a largo plazo. Los CFD solo siguen el precio, permiten operar en corto y con apalancamiento, y encajan con el trading de corto plazo, con un riesgo mucho mayor.